A gestão de riscos é essencial na construção de carteiras. Entenda como a Maza Invest estrutura esse processo na proteção patrimonial!

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Olá! Como vai? Chegamos ao final de 2025 em um ambiente econômico que exige cautela, fator que orienta as estratégias de investimento para 2026. No Brasil, a Selic deve se manter em um patamar elevado, com uma política contracionista por período prolongado. O país apresenta uma tendência de desinflação, monitorada pelas autoridades monetárias com foco na estabilização da economia. A bolsa reage a esse contexto, com oscilações influenciadas pelos dados econômicos e pelas expectativas dos investidores. No ambiente internacional, o foco permanece nas tarifas de importação dos Estados Unidos e nos reflexos que elas geram para o cenário global. Para compreender o comportamento recente do mercado e avaliar como alinhar suas estratégias, acompanhe este boletim elaborado pela equipe da Maza Invest ! Cenário nacional Veja os destaques no Brasil até dezembro de 2025, segundo as análises da Maza Invest! Taxa Selic deve permanecer estável em 2026 Na última reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) de 2025, em 9 e 10 de dezembro, a Selic, a taxa básica de juros da economia, foi mantida a 15% a.a. (ao ano). A ata divulgada pelo Comitê indicou que a Selic não deve registrar cortes expressivos em 2026 , contrariando parte das expectativas do mercado. O texto indica uma prioridade para a redução da inflação, medida principalmente pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). Na visão da Maza , a postura do Copom reflete a avaliação de que o processo de desinflação requer tempo para se consolidar de forma consistente. Existem também preocupações com o clima geopolítico, principalmente na América do Sul. As tensões entre os Estados Unidos e a Venezuela podem gerar impactos indiretos sobre outros países da região. O Governo norte-americano anunciou medidas de restrição ao setor petrolífero venezuelano, o que influenciou a percepção de risco e os preços do petróleo no mercado internacional. Diante desse cenário, o que o Copom sinaliza é uma política contracionista por período bastante prolongado . O Boletim Focus de 12 de dezembro projetou a Selic em 12,13% a.a. em 2026 . Inflação mostra recuo Outro dado importante do cenário de dezembro, alinhado à política monetária, é o recuo da inflação. A meta definida pelo CMN (Conselho Monetário Nacional) para o intervalo iniciado em janeiro de 2025 foi de 3% a.a., com tolerância de 1,5 p.p. (ponto percentual). O Boletim Focus indicou a expectativa de que o IPCA encerre 2025 com variação acumulada de 4,36% a.a . Para 2026, a projeção é que ele feche em 4,10% a.a. e, em 2027, o mercado projeta um patamar de 3,8% a.a . Bolsa brasileira reage a dados econômicos No mercado de capitais, a última semana completa de negociações de 2025 foi marcada por movimentos intensos, em resposta aos dados econômicos divulgados no período. O Ibovespa, principal índice da B3 — bolsa de valores brasileira —, registrou forte alta após a divulgação de dados que indicaram desaceleração da atividade econômica no país. Em 15 de dezembro, o índice encerrou o pregão acima dos 162 mil pontos, com valorização de 1,07%. O desempenho positivo se manteve ao longo de toda a sessão e permitiu que o indicador recuperasse cerca de metade das perdas acumuladas desde o início de dezembro. No entanto, o Ibovespa encerrou o dia seguinte abaixo dos 159 mil pontos, mostrando volatilidade diante das perspectivas da economia após a divulgação da ata do Copom. Cenário internacional No contexto internacional, os investidores seguem cautelosos diante dos dados recentes do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Em novembro, o emprego mostrou recuperação acima do esperado no setor privado, com criação líquida de vagas. O resultado vem após uma queda expressiva em outubro, fortemente influenciada por cortes no emprego público. Ainda assim, a taxa de desemprego avançou para 4,6% , o maior nível em mais de quatro anos, em um contexto de revisão metodológica na coleta de dados. O quadro segue ambíguo: enquanto parte dos indicadores aponta resiliência do mercado de trabalho, outros sinalizam desaceleração, especialmente no setor público. Esse cenário é reforçado pelo impacto das tarifas de importação sobre preços e consumo, além da estagnação das vendas no varejo em outubro. A leitura predominante é de incerteza, que se estende para o início de 2026 e segue influenciando o apetite ao risco, inclusive para ativos ligados ao Brasil. Principais indicadores Além de acompanhar os principais acontecimentos, é importante observar os indicadores econômicos, que reúnem informações capazes de auxiliar na tomada de decisão. Confira os dados consolidados no período de 1º a 28 de novembro:

O rebalanceamento de carteira é essencial para proteger o patrimônio. Saiba como ajustes periódicos melhoram a consistência e a segurança nos investimentos!